תחזית אירועים עולמית לשבוע הקרוב
|
מדינה
|
שעה
|
אירוע\פרסום כלכלי
|
חודש\
תקופה
|
נתון קודם
|
תחזית השוק
|
|
שני, 4/19
|
|
ארה"ב
|
17:00
|
אינדיקטורים מובילים
|
3
|
0.1%
|
1.0%
|
|
שלישי, 20/4
|
|
שבדיה
|
10:30
|
הכרזת ריבית מוניטרית
|
4
|
0.25%
|
0.25%
|
|
|
אנגליה
|
11:30
|
מחירים לצרכן
|
3
|
0.4%
|
0.3%
|
|
|
א.אירו
|
12:00
|
סקר ZEW – אמון כלכלי
|
4
|
37.9
|
39.3
|
|
|
קנדה
|
16:00
|
הכרזת ריבית מוניטרית
|
20/4
|
0.25%
|
0.25%
|
|
|
רביעי, 21/4
|
|
אנגליה
|
11:30
|
שיעור אבטלה
|
2
|
7.8%
|
7.8%
|
|
|
חמישי, 22/5
|
|
א.אירו
|
11:00
|
מדד מנהלי הרכש
|
4
|
55.9
|
55.9
|
|
|
ארה"ב
|
15:30
|
מחירים ליצרן
|
3
|
0.6%-
|
0.5%
|
|
|
ארה"ב
|
15:30
|
דורשי עבודה תחיליים
|
18/4
|
484 אלף
|
450 אלף
|
|
|
ארה"ב
|
17:00
|
מכירות של בתים קיימים
|
3
|
5.02 מיליון
|
5.3 מיליון
|
|
|
שישי, 23/5
|
|
יפן
|
07:30
|
הפעילות בכל ענפי המשק
|
2
|
3.8%
|
1.6%-
|
|
|
א.אירופי
|
12:00
|
הזמנות חדשות לתעשייה
|
2
|
1.6%-
|
1.0%
|
|
|
ארה"ב
|
15:30
|
הזמנות של מוצרים בני-קיימא
|
3
|
0.9%
|
0.2%
|
|
|
ארה"ב
|
17:00
|
מכירות של בתים חדשים
|
3
|
308 אלף
|
325 אלף
|
|
* שעון ישראל
שבוע חיובי שני ב-UST
איגרות החוב של ממשלת ארה"ב רשמו, גם בשבוע המסחר האחרון, רווחי הון (שבועיים ברציפות). המגמה החיובית נרשמה לאחר הדיווחים הבאים:
(1) אי שינוי של מדד המחירים לצרכן הבסיסי (ללא אנרגיה ומזון) בחודש מארס. דיווח זה מצביע על כך שלא נבנים לחצים אינפלציוניים בתקופה זו, על כן איגרות החוב הנומינליות נותרות אטרקטיביות.
(2) עלייה במספר דורשי העבודה התחיליים לרמה של 484 אלף, בשבוע שהסתיים ב-10/4. זאת, לעומת צפי השוק לכדי 440 אלף. דיווח זה, יצק פסימיות וחשש מפני חולשה בשוק העבודה.
(3) השקעות הזרים בני"ע אמריקאיים בחודש פברואר הסתכמו ב-47.1 מיליארד דולר, לעומת צפי השוק שעמד על 29.7 מיליארד דולר. הפרסום, דווקא היה חיובי והצביע על כך שהנכסים האמריקאים, ובהם איגרות החוב, נותרו אטרקטיביים למשקיעים זרים.
(4) הייצור התעשייתי בחודש מארס התרחב בשיעור של 0.1%, לעומת הערכות השוק לעלייה חדה של 0.7%. מדיווח זה הסיקו המשקיעים כי ההתרחבות הכלכלית היא פחות איתנה מאשר ציפו.
(5) מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן ירד בחודש אפריל, באופן מפתיע, מ- 73.6 נק' לרמה של 69.5 נק'. זאת, לעומת הערכות השוק אשר ציפו לעלייה לכדי 75.0 נק'. בכך, הגיע המדד לרמה הנמוכה ביותר בחמשת החודשים האחרונים.אגב, הייתה זו הירידה החודשית החזקה ביותר מאז יולי 2009. מייד לאחר פרסום המדד נרשמה ירידה של 6 נ"ב בתשואה לפדיון ב-UST ל-10 שנים.
דיווחים כלכליים אלו הביאו לכדי כך שהתשואה לפדיון על איגרת החוב של ממשלת ארה"ב לטווח של כשנתיים ירדה במשך השבוע ב-10.5 נ"ב. האיגרת נסחרה בסופו בתשואה לפדיון של 0.955%. נציין כי התשואה לפדיון על האג"ח לשנתיים ירדה לראשונה את רמת ה-1%, בו היה הייתה לאחרונה ב-24/3.
גם התשואה לפדיון על ה-UST ל-10 שנים רשמה ירידה של 12 נ"ב ונסחרה בסוף שבוע המסחר ברמה של 3.764%.
באופן כללי, גם ברחבי העולם, נרשמו במהלך השבוע האחרון רווחי הון בשוקי האג"ח, להוציא אירועים בודדים. לדוגמא, איגרות החוב של יוון רשמו השבוע הפסדי הון. התשואה לפדיון באיגרת החוב ל-10 שנים עלתה ב-24 נ"ב וזו נסחרה בסופו בתשואה לפדיון של 7.368%. התשואה לפדיון על האג"ח ל-5 שנים עלתה ב-40 נ"ב וזו נסחרה בסופו בתשואה לפדיון של 7.244%. עלייה של התשואה לפדיון נרשמה גם באיגרות החוב של פורטוגל ואירלנד.
במהלך השבוע הנפיקה ממשלת יוון חוב בהיקף של 780 מיליון אירו (1.06 מיליארד דולר) ל-26 שבועות בתשואה לפדיון של 4.55% יחד הכיסוי עמד על פי 7.67. בנוסף, מכרה יוון חוב ל-52 שבועות בתשואה לפדיון של 4.85%. הנפקה זו זכתה ליחס כיסוי של פי 6.54. נציין כי בחודש ינואר הנפיקה יוון חוב דומה בתשואה לפדיון של 2.2%.
התפרצות הר הגעש Eyjafjallajökull עלול להקשות עוד יותר את התאוששות הכלכלה האירופית.
בסביבות דצמבר 2009 החלה להתרחש פעילות סיסמית בהר הגעש Eyjafjallajökull (מובטח שי הולם מהעורך למצליח לבטא שם זה בצורה נכונה). זו, צברה תאוצה ובאה לידי ביטוי בכיסוי של אפר געשי באזורים נרחבים של אירופה הצפונית והמערבית. יתר על כן, התרחבות האפר הגעשי נמשכת.
אין ספק, כי תופעת טבע זה היא מרהיבה ביותר. עם זאת, ההשלכות הכלכליות שלה הן מדאיגות. ככל שזו תימשך, ההשפעה שלה על הכלכלה האירופית תהיה קשה יותר. גם כך, הכלכלה האירופית לא נראית טוב בתקופה האחרונה, כך שזו ממש לא הייתה צריכה התפרצות זו. חשוב לציין, שלא רק הכלכלה האירופית נפגעת מאסון הטבע, אך ברור שהיא הנפגעת העיקרית.
נציין כי, הפעם האחרונה שהר הגעש התפרץ הייתה לפני כ-189 שנים (בשנת 1821). ההתפרצות של 1821 נמשכה שנה. ברור שאין מכאן להסיק על תקופת הפעילות הקרובה, אך כבר יש לשים לב לכך שתעשיית התעופה מידרדרת והיא מדווחת כבר על הפסדים מצטברים של מיליארדי דולרים. אם לא די בכך, אזי אמצעי התקשורת מדווחים כי הר געש נוסף באיסלנד עומד בפני התפרצות...
מניות
עונת הדוחות הכספיים לרבע הראשון של 2010 נפתחה.
23 מתוך 25 חברות ה-S&P 500 שדיווחו, תוצאותיהן היו גבוהות מאשר הערכות השוק.
עוצמת דיווחים אלו, אם תישאר עשויה לתמוך בשוק המניות בשבועות הקרובים.
באופן די גורף, החברות מדווחות על תוצאות הטובות מהערכות השוק.
נפתחה עונת הדוחות הכספיים לרבע הראשון
בשבוע המסחר האחרון נפתחה עונת הדוחות הכספיים לרבע הראשון של 2010 בארה"ב והתוצאות היו טובות מאשר הערכות השוק.
כמו תמיד, חברת ה-Dow Jones הראשונה לפרסם תוצאותיה הייתה, יצרנית האלומיניום Alcoa. החברה דיווחה על רווח (להוציא פעולות מיוחדות) של 0.1 דולר למנייה, לעומת צפי לרווח צנוע יותר של 0.092 דולר למניה. עם זאת, בפעילותה רשמה החברה הפסד של 201 מיליון דולר שהם 0.2 דולר למניה. זאת, תוך עלייה של 18% בהכנסות, לכדי 4.89 מיליארד דולר. במידה מסוימת, היה הדוח מאכזב, לאור העובדה כי מחיר האלומיניום היו ברבע הראשון גבוהים בכ-57%, לעומת רמתם בקבע המקביל בשנת 2009. עם זאת, גם פער המחיר המרשים לא הביא לכדי יצירת רווח.
חברות Dow Jones אחרות שדיווחו בשבוע המסחר האחרון היו:
(1) יצרנית המעבדים Intel דיווחה על רווח של 0.43 דולר למניה, לעומת 0.11 דולר ברבע המקביל לפני שנה. הערכות השוק עמדו על רווח של 0.38 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב-10.3 מיליארד דולר שהם עלייה של 44% לעומת הרבע המקביל אשתקד.
ביחס לרבע השני מצפים בחברה להכנסות בטווח שבין 9.8 עד 10.6 מיליארד דולר.
(2) בנק ההשקעות JP Morgan פרסם דוח לפיו הרווח הרבעוני גדל ב-55%, לעומת הרביע המקביל לפני שנה. הפעילות הענפה בתחום המסחר בשוק איגרות-החוב תרמה באופן משמעותי לשורת הרווח.
הרווח הנקי הסתכם ב-3.33 מיליארד דולר או 0.74 דולר למנייה, לעומת 0.4 דולר ברבע המקביל לפני שנה.
(3) חברת התעשייה General Electric, דיווחה על רווח של 0.21 דולר למניה, לעומת צפי לכדי 0.159 דולר למניה, כלומר ב-32.1% גבוה מאשר הערכות השוק.
יחד עם זאת, לעומת תוצאות הרבע המקביל לפני שנה הדוח היה מאכזב. בשורת הרווח הנקי נרשמה ירידה של 18%,כתוצאה מירידה במכירות ציוד בתחומי האנרגיה, התעופה והרכבות. הרווח הסתכם ב-2.34 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.85 מיליארד דולר, ברבע המקביל לפני שנה. ההכנסות הסתכמו ב-36.6 מיליארד דולר והיו נמוכות ב-4.8% מאשר ברבע המקביל לפני שנה.
(4) Bank of America פרסם דוח אשר הצביע באופן ברור על כך שהרע מכל כבר חלף. הרווח הנקי הסתכם ב-0.28 דולר למניה, לעומת הערכות השוק לכדי 0.097 דולר למניה.
בדומה ל-JP Morgan הפעילות בתחום המסחר הניבה הכנסות מרשימות של 5.52 מיליארד דולר, תוך צמיחה של 16%, לעומת הרבע המקביל אשתקד.
עד עתה, 5 חברות הכלולות במדד ה-Dow Jones פרסמו את תוצאותיהן הכספיות. כולן, עקפו את הערכות השוק. גם בקרב חברות ה-S&P 500, שפרסמו את דוחותיהן עד עתה, נרשמו תוצאות שעלו על הערכת השוק. עד עתה פרסמו 25 חברות S&P 500 את תוצאותיהן, כאשר 23 מתוכן היו טובות מהערכות השוק. מבין החברות ה-S&P 500 שדיווחו עד עתה נציין את: Yum! Brands, AMD, Google ו-Family Dollar Stores.
אין ספק, כי התוצאות הכספיות מעודדות למדי. אמנם, חלק מהחברות לא עמדו בתחזיות המכירות, בעיקר הדבר נכון לתחום התעשייה, אך באופן כללי ניתן בהחלט להתעודד מכך שהפעילות העסקית חזקה דייה ובמיוחד בקרב הבנקים אשר מייצרים מזומנים באמצעות פעילות המסחר.
השבוע הקרוב יהיה מעניין לא פחות, בו צפויות לפרסם את תוצאותיהן הכספיות, בין היתר, IBM, Coca Cola, JNJ, McDonald's, Boeing ו-Microsoft.
הסקירה מופיעה באתר מיטב החדש www.meitav.co.il
סמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות.
