סיכום וניתוח קרנות הנאמנות ומנהלי הקרנות נובמבר 2010 - מחשבון משכנתא, פנסיה, כלכלת משפחה

הפוך לעמוד הבית  ו  הוסף למועדפים  ו  פרסם אצלנו  ו  אודות  ו  צור קשר ו  Mortgage      
 
חפש ברשת     חפש באתר הבית הפיננסי
 משכנתא 
 | 
 כלכלת משפחה 
 | 
 קופות גמל 
 | 
 שוק ההון 
 | 
 קרנות השתלמות 
 | 
 קרנות נאמנות 
 | 
 תיק השקעות 
 | 
 בנקאות 
 | 
 פנסיה 
 | 
 נדל"ן מניב 
 | 
 TV 
קרן נאמנות
סוגי קרנות נאמנות
תשואות קרנות נאמנות
 

 מאמרי קרן נאמנות  
 
   קרן נאמנות
   סוגי קרנות נאמנות
   תשואות קרנות נאמנות
   סקירת קרנות הנאמנות  
   דירוג קרנות נאמנות
 
 

סיכום וניתוח קרנות הנאמנות ומנהלי הקרנות נובמבר 2010

לא פחות מ-8 קרנות נאמנות שבו והופיעו גם החודש בטבלת המגייסות הבולטות לחודש נובמבר : אקסלנס כספית פרימיום (חודש 10 ברציפות), הראל פיא 10/90 (חודש 6 ברציפות) ואלטשולר שחם אג"ח מדינה +10 (חודש 3 ברציפות) ועוד 5 קרנות שהופיעו בפעם השנייה ברציפות.

רוני אפטר | 13.12.2010
תגיות : תשואות קרנות נאמנות, קרנות נאמנות, תשואת הקרנות, קרן נאמנות, רוני אפטר.
  • במקום ה-1 בגיוסים בנובמבר 2010: אקסלנס כספית פרימיום, במקום ה-1 בפדיונות בנובמבר 2010 פסגות 10/90.
  • מנהל הקרנות המגייס ביותר בנובמבר 2010: אקסלנס (480 מיליון שקלבסה"כ) ואי.בי.אי (300 מיליון שקל במסורתיות). בראש הפודות: פסגות עם פדיונות של כ-320 מיליון שקל בסה"כ.
  • ממשיכים להגדיל סיכון, אך בצורה מדודה יותר: קרנות נאמנות עם חשיפה של עד 10% גייסו כ-1.0 מיליארד שקל,לעומת פדיונות קלים של כ-35 מיליון שקל בקרנות ללא חשיפה מנייתית.
  • ירידה בגיוסים לקרנות מסוג 10/90, יציבות בגיוסים לקרנות 15/85 ו20/80: קרנות אג"ח (כללי וחברות) מסוג 10/90 גייסו בנובמבר כ-0.5 מיליארד שקל – ירידה של כ-50% לעומת אוקטובר, קרנות 15/85 גייסו 110 מיליון שקל , ואילו קרנות 20/80 רשמו גיוס של כ-190 מיליון שקל – בדומה לאוקטובר.
  • פיזור בין מנהלי הקרנות המגייסים, ריכוזיות בפודות: 8 מנהלי קרנותמתחלקים ברשימת 10 המגייסות הבולטות של נובמבר, זאת לעומת 3 מנהלי קרנות שמתחלקים בטבלת 10 המדממות.
  • גם החודש יותר קרנות פודות (55%) מאשר מגייסות (44%). 1% - ללא שינוי.
  • "מועדון המיליארד" של תעשיית הקרנות מצטמצם ויורד ל-19 קרנות עם נתח שוק של כ-23.7% בלבד. 
 
קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות בנובמבר 2010:
 
שם קרן
מנהל קרן
חשיפה
מדיניות השקעה
סך נכסים מנוהל
(במיליארדי ₪)
גיוסים
(במיליוני ₪)
אקסלנס כספית פרימיום
אקסלנס
00
כספית שקלית
2.3
339
פסגות אלפא 20/90
פסגות
2B
אג"ח מדינה כללי
1.0
218
הראל פיא 10/90
הראל-פיא
1B
אג"ח כללי
2.3
200
ישיר כספית BAV
מיטב
00
כספית שקלית
0.8
145
פסגות צמודת מדד
פסגות
00
צמוד מדד ללא אפיון זמן
0.4
131
מגדל אפיקים אג"ח
מגדל שוקי הון
1B
אג"ח כללי
0.6
124
מנורה מבטחים EX תל בונד
מנורה
0B
אג"ח חברות והמרה
0.7
104
אי.בי.אי אג"ח פלוס
אי.בי.אי
1A
אג"ח כללי
0.6
104
אלטשולר שחם אג"ח מדינה +10
אלטשולר שחם
1A
אג"ח מדינה כללי
0.7
92
אקסלנס קונצרני מח"מ עד 3 שנים
אקסלנס
0A
אג"ח חברות והמרה
0.3
82
סה"כ
9.7
1,539
 
קרנות הנאמנות המדממות הגדולות בנובמבר 2010:
 
שם קרן
מנהל קרן
חשיפה
מדיניות השקעה
סך נכסים מנוהל
(במיליארדי ₪)
פדיונות
(במיליוני ₪)
פסגות 10/90
פסגות
1B
אג"ח כללי
4.0
-146
פסגות מדדית ללא מניות
פסגות
00
צמוד מדד ללא אפיון זמן
2.6
-116
פסגות אינפלציה
פסגות
0B
צמוד מדד לטווח קצר
0.4
-105
מגדל אפיקים 90\20
מגדל שוקי הון
2C
שקלית כללי
1.3
-74
פסגות מדדית 120%
פסגות
0B
צמוד מדד ללא אפיון זמן
0.7
-68
הראל פיא כספית שקלית
הראל-פיא
00
כספית שקלית
0.3
-61
מגדל אפיקים צמודה
מגדל שוקי הון
1B
צמוד מדד ללא אפיון זמן
1.0
-60
הראל פיא אג"ח חברות ללא מניות
הראל-פיא
0B
אג"ח חברות והמרה
0.5
-59
הראל פיא תיק השקעות סולידי
הראל-פיא
1A
אג"ח כללי
1.3
-54
פסגות כספית שקלית
פסגות
00
כספית שקלית
1.0
-53
סה"כ
13.1
-796
 
|        טבלת 10 המגייסות הבולטות של חודש נובמבר מכילה את אותו הרכב של אוקטובר: 2 קרנות כספיות ו-8 קרנות אג"ח בפיזור רחב למדי: 3 קרנות אג"ח כללי (עד 10% מניות), 2 קרנות אג"ח מדינה כללי (עד 10% ועד 20%), 2 קרנות אג"ח חברות (ללא מניות) וקרן צמודת מדד ממשלתית. בסה"כ מדובר על 5 קרנות ללא חשיפה מנייתית ו-5 קרנות עם חשיפה מוגבלת של מקסימום 20%. מן הצד השני, בטבלת 10 הפודות של חודש נובמבר ניתן להבחין ב-2 בקרנות כספיות ו-8 קרנות אג"ח לסוגיו השונים, בדגש על אלו המתמחות באג"ח ממשלתי (5) הכוללות בין היתר: 3 קרנות אג"ח צמודת מדד ממשלתיות ו-2 קרנות שקליות. בנוסף אליהן, ישנן 2 קרנות אג"ח כללי וקרן אג"ח חברות אחת.
 
|        קונים את אותן הקרנות: לא פחות מ-8 קרנות נאמנות שבו והופיעו גם החודש בטבלת המגייסות הבולטות לחודש נובמבר. זאת, לעומת 5 קרנות שהופיעו לפחות בשנית בטבלת המדממות החודשית. במגייסות: אקסלנס כספית פרימיום (חודש 10 ברציפות), הראל פיא 10/90 (חודש 6 ברציפות) ואלטשולר שחם אג"ח מדינה +10 (חודש 3 ברציפות) ועוד 5 קרנות שהופיעו בפעם השנייה ברציפות. בפודות: מגדל אפיקים 20/90 (חודש 7 ברציפות), פסגות מדדית ללא מניות (חודש 5 ברציפות) ומגדל אפיקים צמודה (חודש 5 ברציפות) ועוד 2 קרנות נוספות שמופיעות כבר חודשיים ברציפות.
 
|        הגיוסים מתפזרים בין מנהלי הקרנות, הפדיונות פחות: טבלת 10 הקרנות המגייסות של החודש מפוזרת בצורה יפה מאוד בין 8 מנהלי קרנות שונים, כאשר אקסלנס ופסגות הן היחידות שמכניסות 2 קרנות כ"א לטבלה זו. מן הצד השני, בטבלת 10 הפודות החודשית החלוקה פחות "שוויונית" כאשר פה פסגות בולטת עם לא פחות מ-4 קרנות בטבלת המדממות החודשית. בטבלה זו יש נוכחות צפופה בין 3 מנהלי קרנות בלבד, כאשר מלבד פסגות גם לאקסלנס והראל ישייצוג של 3 קרנות לכל אחת. יחד עם זאת, בסיכום חודשי בלטה אקסלנס עם הגיוס הגבוה ביותר, של כ-0.5 מיליארד שקל ואחריה אי.בי.אי שתפסה גם את המקום ה-1 בגיוסים בקרנות מסורתיות בלבד. בצד הפודות ניתן למצוא, בפער גבוה יחסית ממנהלי הקרנות האחרים, את פסגות לאחר שזו פדתה כ-320 מיליון שקל בסך הכללי.
 
|        יותר קרנות פודות מאשר מגייסות: גם החודש אנו ממשיכים להיות עדים לתופעה של עודף קרנות נאמנות שפודות מאשר מגייסות: 536 קרנות רשמו בנובמבר גיוסים (44% לעומת 47% בחודש שעבר), 668 קרנות רשמו פדיונות (55% לעומת 52%), ועוד 8 קרנות סיימו ללא שינוי (1%).
 
|        "מועדון המיליארד" ממשיך להצטמצם: "מועדון המיליארד" שבו נמצאות קרנות הנאמנות שמנהלות סך נכסים של יותר מ-1.0 מיליארד שקל כ"א, "נפרד" החודש מקרן אחת (מגדל אפיקים צמודה) ולכן מכיל 19 קרנות נאמנות בלבד. לפיכך, נרשמה ירידה בנתח השוק שלהן שעומד נכון לסוף החודש על כ-23.7% זאת לעומת 24.6% בחודש אוקטובר ולאחר שהן רשמו גיוס של כ-450 מיליון שקל בחודש האחרון.
 
|        הגיוסים ירדו והובילו לעלייה בריכוזיות: בחודש נובמבר הצליחו רק 9 קרנות, לעומת 15 בחודש קודם, לרשום גיוסים גבוהים מעל 100 מיליון שקל. בנוסף, ב-66 קרנות נרשמו גיוסים של מעל 20 מיליון שקל (לעומת 72 בחודש הקודם). מן הצד השני של הטבלה, רשמו 3 קרנות בלבד, לעומת 7 בחודש אוקטובר, פדיונות גבוהים מעל 100 מיליון שקל ובסה"כ 40 קרנות פדו מעל 20 מיליון שקל, בדומה לחודש שעבר.
 
|        מעדיפים קרנות עם מניות, אבל הגיוסים בקצב מתון יותר: גם בחודש נובמבר נרשמו פדיונות קלים של כ-40 מיליון שקל בקרנות נאמנות ללא חשיפה מנייתית. מן העבר השני, הגיוסים לקרנות עם חשיפה של עד ל-10% מניות ירדו מכ-1.5 מיליארד שקל באוקטובר ל-1.0 מיליארד שקל בנובמבר, ירידה קלה שנבעה מהמימושים הקלים בגזרת האג"ח בחודש החולף. לקרנות עם חשיפה של עד 30% למניות נכנסו בנובמבר כ-650 מיליון שקל, נתון אשר מבטא ירידה קלה יחסית לעומת החודש הקודם, כך שניתן להבין, כי הצמצום בגיוסים היה בעיקר לקרנות עם חשיפה נמוכה למניות, בעוד לקרנות עם חשיפה גבוהה יותר קצב הגיוסים נשמר בהתאם.
 
|        ירידה בגיוסים לקרנות המעורבות – בדגש על 10/90: עיקר הירידה בגיוסים לתעשייה הקרנות מוסבר דרך הקרנות המעורבות, כדוגמת 10/90, 15/85 ו-20/80, בהן נרשמה ירידה משמעותית בגיוסים, שהורגשו בעיקר בקרנות מסוג 10/90 (אג"ח כללי וחברות בלבד). בסיכום חודשי הן רשמו גיוסים של כ-470 מיליון שקל – ירידה של חצי מחודש אוקטובר. להבדיל, בקרנות אג"ח מסוג 15/85 לא נרשם שינוי מחודש שעבר והן גייסו כ-110 מיליון שקל, בדומה לקרנות אג"ח מסוג 20/80 שם הגיוסים הסתכמו בכ-190 מיליון שקל. גם כאן ניתן לראות, שבפועל כניסת הכספים לקרנות המעורבות מפוזרת יותר בין החשיפות השונות למניות, וכסף לא מבוטל עובר לקרנות אג"ח עם חשיפה מנייתית הגבוהה מ-10%.
 
|        ירידה בגיוסים לקרנות אגד נקובות $: לאחר שבחודש אוקטובר נרשמו בהן גיוסים ערים של כ-200 מיליון שקל, החודש הן הסתפקו בגיוס של כ-90 מיליון שקל בלבד. קרנות כספיות נקובות דולר פדו כ-10 מיליון שקל ואילו בקרנות אג"ח חו"ל ואג"ח צמוד מט"ח נקוב דולר לא נרשמו שינויים מהותיים.
 
מנהלי הקרנות הבולטים בגיוסים בנובמבר 2010
 
מנהל קרנות
סך נכסים מנוהל
גיוס בנובמבר 2010
גיוס בשנת 2010
(במיליארדי ₪)
(במיליוני ₪)
(במיליוני ₪)
 
 
 
 
אקסלנס
17.8
485
2,460
אי.בי.אי
11.2
292
334
אלטשולר שחם
6.2
235
2,852
מגדל שוקי הון
13.8
225
1,236
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
מנהלי הקרנות הבולטים בגיוסים לקרנות מסורתיות בנובמבר 2010
 
מנהל קרנות
סך נכסים מנוהל
גיוס בנובמבר 2010 (מסורתיות בלבד)
גיוס בשנת 2010 (מסורתיות בלבד)
(במיליארדי ₪)
(במיליוני ₪)
(במיליוני ₪)
 
 
 
 
אי.בי.אי
11.2
295
427
מגדל שוקי הון
13.8
247
1,076
אלטשולר שחם
6.2
240
2,949
דש
10.5
154
2,105
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות ינואר-נובמבר 2010
שם קרן
מנהל קרן
חשיפה
מדיניות השקעה
סך נכסים מנוהל
(במיליארדי ₪)
גיוסים
(במיליוני ₪)
פסגות בטא כספית
פסגות
00
כספית שקלית
6.0
3,468
אקסלנס כספית פרימיום
אקסלנס
00
כספית שקלית
2.3
2,297
הראל פיא 10/90
הראל-פיא
1B
אג"ח כללי
2.3
2,117
הראל פיא כספית פלטינום
הראל-פיא
00
כספית שקלית
2.6
1,191
פסגות מק"מ פלוס ללא מניות
פסגות
0A
שקלית כללי
1.8
1,001
דש אגד חוץ נקוב $
דש
1D
אגד חוץ (נקוב ב-$)
1.3
947
אקסלנס צמוד 2-4 שנים ללא מניות
אקסלנס
0C
צמוד מדד לטווח בינוני
0.9
877
אלטשולר מדינה צמוד מדד ללא מניות
אלטשולר שחם
00
צמוד מדד ללא אפיון זמן
1.0
831
הראל פיא תיק השקעות ללא מניות
הראל-פיא
0B
אג"ח כללי
1.2
782
ישיר כספית BAV
מיטב
00
כספית שקלית
0.8
777
סה"כ
20.2
14.287
 
קרנות הנאמנות המדממות הגדולות ינואר-נובמבר 2010
שם קרן
מנהל קרן
חשיפה
מדיניות השקעה
סך נכסים מנוהל
(במיליארדי ₪)
פדיונות
(במיליוני ₪)
פסגות מדדית ללא מניות
פסגות
00
צמוד מדד ללא אפיון זמן
2.6
-1,846
פסגות כספית שקלית
פסגות
00
כספית שקלית
1.0
-1,112
אקסלנס פק"מ ג'מבו כספית
אקסלנס
00
כספית שקלית
1.0
-814
אי.בי.אי מק"מ פלוס
אי.בי.אי
1A
שקלית כללי
3.2
-682
מגדל כספית פרימיום
מגדל שוקי הון
00
כספית שקלית
0.2
-612
אי.בי.אי מק"מ
אי.בי.אי
00
שקלית לטווח קצר
1.0
-610
דש בונד פרימיום
דש
00
אג"ח חברות והמרה
0.6
-570
הראל פיא כספית שקלית
הראל-פיא
00
כספית שקלית
0.3
-539
דש כספית שער מיועד לחודשיים
דש
00
כספית שקלית
0.4
-530
כלל פק"מ פלטינום
כלל פיננסים
00
כספית שקלית
0.7
-483
סה"כ
11.0
7,798-
 
מקרא חשיפות
מספר סידורי
חשיפה
מנייתית
מספר סידורי
חשיפה
מט"חית
0
ללא חשיפה
0
ללא חשיפה
1
עד 10%
A
עד 10%
2
עד 30%
B
עד 30%
3
עד 50%
C
עד 50%
4
עד 120%
D
עד 120%
5
עד 200%
E
עד 200%
6
מעל 200%
F
מעל 200%
 
כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית קרנות הנאמנות ועל שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.
 
מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.


הכוונה לקרנות בקטגוריה אג"ח כללי ואג"ח חברות, אשר בשמן מופיע הצירוף 10/90, 20/80, 15/85 ודומיהן , בהתאם למידת החשיפה למניות שלהן.
מנהלי קרנות שגייסו מעל כ-200 מיליון שקל בכלל קרנות הנאמנות
מנהלי קרנות שגייסו מעל כ-150 מיליון שקל בקרנות נאמנות מסורתיות שלא כוללות את הקרנות הכספיות.
 

 

כתבות נוספות בנושא תשואות קרנות נאמנות:

תשואות קרנות הנאמנות, סיכום חודש ינואר 2012 תשואות קרנות הנאמנות, סיכום חודש ינואר 2012
מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות מזנק עם פתיחת השנה בשיעור חד של כ-1.4%
באדיבות רוני אפטר 08.02.2012
 
סיכום קרנות הנאמנות המגייסות והמדממות בחודש ספטמבר סיכום קרנות הנאמנות המגייסות והמדממות בחודש ספטמבר
במקום ה-1 בגיוסים בספטמבר 2011 הקרן "מיטב (00) כספית פרימיום" עם גיוס של כ-2.1 מיליארד שקל, והיא תופסת גם את המקום ה-1בגיוסים מתחילת השנה עם גיוס של כ-6.3 מיליארד שקל.
באדיבות רוני אפטר 11.10.2011
 
פדיונות עתק של כ-1.4 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות פדיונות עתק של כ-1.4 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות
הבורסה צונחת, המשקיעים בורחים: פדיונות עתק של כ-1.4 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות אתמול – הפדיון היומי הגבוה ביותר מאז קריסת ליהמן ברדרס בספטמבר 2008.
באדיבות רוני אפטר 08.08.2011
 


כתבות וידאו בנושא תשואות קרנות נאמנות:


שלח לחבר  שתף ב:   פייסבוק     Twitter     LinkedIn     חדש HOT     שווה קריאה גרסא להדפסה

 

 הצעות קרן נאמנות  
 
 
תכנון פנסיה הצעה למשכנתא 
ביטוח משכנתא משכנתא VIP
מיחזור משכנתא  ליווי לקבלת משכנתא
 
 
 מחשבוני קרן נאמנות   עוד מחשבונים  
 
    מחשבון משכנתא     מחשבון חיסכון
    מחשבון זכאות     מחשבון הטבות מס
    מחשבון מס רכישה     מחשבון גרייס
 
 

פרסומות

הצעה לפרסום במדור

 
 מומלצים
 
    מדד המחירים לצרכן
    ריבית בנק ישראל
    ניתוח שוק
    סקירת שוק
    סקירה עולמית
    תשואות קופות הגמל
    תשואות קרנות נאמנות
    תחזיות מט"ח

    ערוץ TV 

    מחירי השכירות
    עיצוב הבית
    שוק ההון 2011
    רפורמה בקופות הגמל
תמי 4
הגיע הזמן להתקדם
 
מסחר במט"ח
מסחר במט"ח
 
וואלה טורס
החופשה הבאה שלכם
 
קורס בשוק ההון
קורס בשוק ההון
 
 סקירות שוק ההון  
 

רוני אפטר

  רוני אפטר, אחראי על קשרי יועצים במיטב בית השקעות

בועז אילון

  בועז אילון, מנכ"ל תטא 1
בית השקעו
ת  

צבי סטפק

  צבי סטפק, מנהל השקעות ראשי במיטב בית ההשקעות  

רון אייכל

  רון אייכל, כלכלן ואסטרטג ראשי במיטב בית השקעות  

אריה טל

  אריה טל, אנליסט ראשי באלומות ספרינט בית השקעות  

שרון גייזלר

  שרון גייזלר, מנהלת תיקי השקעות במיטב בית השקעות  

ניר זוננברג

  ניר זוננברג, אנליסט בכיר בבית ההשקעות מיטב  




 
אינדקס
 
 
אודות
 
 
שת"פ
 


קואליטי נט - בניית אתרים
כל הזכויות שמורות לבית הפיננסי © 2005