שבוע המסחר החולף נפתח דווקא במגמה חיובית על רקע עסקת בזק והצעת הסדר החוב באפריקה. בגזרת המקרו, התפרסמה החלטת הריבית של בנק ישראל לחודש נובמבר. בהתאם להערכות המוקדמות הותיר בנק ישראל את הריבית ברמתה הנוכחית של 0.75%. בבנק ישראל ציינו, כי על פי אינדיקטורים לפעילות הריאלית, התפנית החיובית במשק נמשכת והפעילות הריאלית במשק מאופיינת במגמת התאוששות הדרגתית. בנק ישראל נתמך גם בסקר החברות והעסקים לרבעון השלישי שהציג התאוששות מהירה מהצפוי בפעילות העסקית, במיוחד הודות לגידול מתון בפעילות המקומית.

בסיכום שבועי, סיימו מדדי המניות בירידות שערים כאשר מדד המעו"ף ירד ב-2.0% ומדד ת"א 100 השיל גם הוא 1.8%. מדדי היתר 50 ו-120 ירדו ב-0.8% וב-1.1% בהתאמה, התל-טק 15 איבד 2.6%, מדד הבנקים נחלש ב-1.2% ומדד הנדל"ן דווקא עלה בשיעור זעום של 0.1%.

כאמור, "עסקת השנה", כפי שמכנים אותה רבים, ריכזה עניין רב השבוע לאחר שקבוצת אייפקס-סבן-ארקין דיווחה כי היא מוכרת את כל אחזקותיה (30.7%) בקבוצת התקשורת בזק לשאול אלוביץ’, באמצעות 012 סמייל, בתמורה לכ-6.5 מיליארד שקל. עסקת הענק פוגעת ברמת התחרות בענף, עובדה שבהחלט תורמת לבזק ולחברות התקשורת, אולם פוגעת בצרכנים. 

אפריקה ישראל הגיעה להסדר עם מחזיקי האג"ח, על פיו, כפי שהזכרנו בפרק האג"ח, בעל השליטה לב לבייב יזרים 750 מיליון שקל ואחזקתו בחברה תדולל לכ-53%.  

מניות בכותרות

עסקת העברת בפרטנר מידי האצ'יסון לאילן בן דב נחתמה. בן דב אישור ממשרד התקשורת להחזיק בשליטה בפרטנר.

שופרסל פרסמה השבוע את הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2009. מהם עולה, כי הכנסות החברה ממכירת מזון ומהשכרת קניונים ירדו ברבעון השלישי של 2009 ב-0.5% ל-2.88 מיליארד שקל. אמנם הוצאות התפעול ירדו ב-1.5% ל-616 מיליון שקל אך הרווח התפעולי הושפע בעיקר מהירידה הקלה במכירות וירד ב-14% ל-126 מיליון שקל והרווח הנקי עלה ב-5% ל-62 מיליון שקל.

המיזוג הגדול בענף הזיקוק והפטרוכימיה יובא לאישור בעלי מניותיה של חברת בתי זיקוק ב-2 בדצמבר. בזן צפויה לרכוש 50% ממניותיה של חברת כרמל אולפינים מידי חברת מפעלים פטרוכימיים בתמורה להקצאה של 17.5% ממניות בזן, בשווי של 841 מיליון שקל. בזן תחזיק בעקבות העסקה בבעלות המלאה בכרמל אולפינים ובמפעלים פטרוכימיים, ותגדיל את אחזקתה בבתי זיקוק מ-15.8% ל-30.4% בדילול מלא.

מט"ח: חן ששון, מיטב ניהול סיכונים

ביום המסחר האחרון של השבוע בזירת המט"ח המקומית, נחלש הדולר כנגד השקל על רקע התחדשות מגמת העליות בשווקים עקב נתוני הצמיחה החיוביים שפורסמו בארה"ב. עם קביעת השערים היציגים ע"י בנק ישראל נחלש הדולר ב-0.48% ונקבע על רמה של 3.746 שקלים. האירו היציג נסחר כמעט ללא שינוי ונקבע על רמה של 5.5499 שקלים. במבט שבועי, התחזק שערו של הדולר ב-1.46% כנגד השקל. לעומתו, האירו נחלש כנגד השקל ב-0.09%.

במרכז הבמה השבוע עמדה החלטתו של נגיד בנק ישראל,הפרופ' סטנלי פישר, להותיר את הריבית המקומית על כנה. ההחלטה תרמה לביסוס פערי הריביות בין השוק המקומי לשוקי חו"ל. מגמת המסחר השבועית השתנה מיד עם פרסום נתון התמ"ג של הכלכלה הגדולה בעולם. אולם טרם פרסומו, התחזק הדולר בצורה חדה בזירה הבינלאומית על רקע החולשה שהפגינו שוקי המניות. חולשה זו לוותה בצמצום התיאבון לסיכון ובהתבצרות במטבע האמריקאי הנחשב לנכס בטוח יחסית, מגמה שנתמכה על ידי מספר נתוני מאקרו כלכלה שליליים בדמותם של מכירות הבתים החדשים בארה"ב ואמון הצרכנים. להערכתנו, שבוע המסחר הקרוב יפתח בהתחזקות המטבע האמריקאי בעקבות המימושים בשוקי המניות בעולם.

בעולם, הדולר סגר את השבוע בהתחזקות נוספת כנגד האירו כאשר סיים סביב רמת ה-1.4715 דולר לאירו - ירידה שבועית של כ-2.0%. המימושים בשוקי המניות העולמיים גררו מעבר משקיעים לאפיקים בטוחים יותר כדוגמת הדולר האמריקאי, שנחשב למטבע מקלט. נזכיר, כי התחזקות הדולר מגיע לאחר שבירת שיא שלילי של 14 חודשים כאשר נסחר הדולר סביב רמה של 1.5068 לאירו במהלך השבוע החולף.

שבוע המסחר הקרוב גדוש בפרסומים חשובים, כשבראש ובראשונה צפוי נגיד הבנק המרכזי האמריקאי לפרסם את החלטת הריבית לתקופה הקרובה. הדעה הרווחת בקרב כלכלנים רבים היא שריבית הפד תישאר על כנה ברמה אפסית. בהחלטת הריבית הקרובה צפויים המשקיעים לבחון את פרטי ההודעה בקפדנות יתרה בשל ציפיות הולכות וגוברות להעלאת ריבית בתחילת השנה הקרובה. גם בגוש האירו ובבריטניה צפויות להתפרסם החלטות הריבית לתקופה הקרובה. כמו בארה"ב, נוסח ההודעה בדבר הריבית צפוי לרכז את מירב תשומת הלב שכן הריביות צפויות להישאר ללא שינוי.

אנרגיה: חן ששון, מיטב ניהול סיכונים

נתוני המאקרו מרגיעים את הנפט 

החוזים העתידיים על הנפט למסירה בחודש דצמבר ננעלו בירידות שערים חדות כשברקע נתונימאקרו מאכזבים בארצות הברית בדמות נתוני ההוצאה הפרטית וסנטימנט הצרכנים של מישיגן. עם נעילת המסחר בניימקס, החוזים העתידיים על הנפט למסירה בחודש דצמבר נסגרו בירידותשערים של 3.6% לרמה של 77 דולר לחבית.

תחזית אירועים עולמית לשבוע הקרוב

* שעון ישראל

מה היה לנו בשבוע האחרון?

 בין החודשים ינואר עד ספטמבר נרשמו כ-14.8 מיליון לינות במלונות התיירות.
 בסך רכישות בכרטיסי אשראי נרשמה עלייה של 5.6% בחודשים יולי עד ספטמבר.
 בחודש ספטמבר נמכרו כ- 1,250 דירות חדשות.

סמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.